前兩天我們在國研中心專門開了一次關于房地產的政策研討會，我覺得房地產對中國經濟的影響是兩面的，因為房地產有兩面，我們的政策傾向于哪一面，比如美國的政策，只考慮老百姓住房問題，不考慮市場問題，也不管價格問題。但是中國既要考慮住房問題，又要考慮拉動經濟的問題，所以我們的政策一定是一個混亂交叉的政策。比如要限制價格，要限制市場，但同時又想拉動經濟，之所以這么多年，連續10多年房地產政策左右搖擺，就是因為把兩個東西擱在一起了，但是這兩個東西實際是相互矛盾的，比如我們實行保障性住房政策或者是危房改造政策，和市場一定是沖突的，要強調這頭影響那頭，強調那頭影響這頭，這是第一個問題。如果未來的政策仍然是兩面性政策還不會是好政策。
      第二個問題是政策不固定導致的結果。這些年為什么很多人認為房地產存在泡沫或者存在這樣那樣的問題，要看看前幾年不斷調整的問題，不是市場自己出了問題，而是我們不斷調整逼迫市場不可能不出問題。一上一下的結果造成的是市場混亂。三次比較大的上上下下導致的結果，就是現在存在的很多問題。但是怎么辦？從國外來說，國外不管是日本、韓國、美國，在城鎮化率高增長時都有一個集中建設的周期，沒有一個國家例外，每個國家都跑不了。我們國家實際也應該有這么一個建設周期，但是差別在哪兒？大部分國家土地私有化時在建設新城區，或者說高速增長的過程中，基本上不動舊城，我們不是，我們是把新城舊城一起動了，比如美國，現在的紐約再改造的過程中不斷把舊房子變成新房子，而我們是把舊城改造和新城建設同步進行拆除，比如棚改區等等，美國和其他國家在新建時都有巨大的貧民窟，而后期進行貧民窟再改造，比如美國的曼哈頓90大街改造是在上世紀90年代以后進行的，但現在還沒有全部完成，存量和增量不是在同一個時期進行調整.而我們是既要解決住房問題，也要管市場問題，這正是前兩個政策混淆而導致的一個結果。
      住房消費對經濟的影響，從上下游情況看，我們降10%的增長率大概會影響1.5個點，如果把上游全弄好，影響2個點。前面是鋼鐵、水泥、玻璃一大堆，后面是建材、家裝等等，昨天我在裝飾協會組織的一個瓷磚會上了解到，去年瓷磚也是第一次全面出現了下滑。類似這樣的建筑裝飾行業的統計資料，去年開始出現下滑的已經有四五個了，以前都是直線上升，房地產對它的影響很大。第二個是地方債務，影響也很大。不管過去土地賣得怎么樣，現在50%以上的地方債務是和土地有關，北京6000多億的地方債其中3600億和土地有關系，有的是土地抵押，有的用于土地再開發、收儲。整個地方債務中，要用1萬億、2萬億解套解不了，可能要用更多錢才能解決土地債務的問題。今年一季度40多個大城市來看，下降40%多，收入下降45%對地方來說是非常大的問題，很難解決。如果住房對經濟的影響這么大，房地產投資對住房影響這么大，形成了一個壞的結果，這幾年政策調整都是夜壺理論，就是政治上承受不了快速下滑，不管經濟學家怎么討論，政治家一定是在中間平衡，我們能不能一刀切讓它下去，受不了，所以不得不去緩和，經濟投資上去時把房地產打壓了，投資下去就把房地產拿出來用，調整已經好幾次了，2008年是這樣，2006年是這樣，2012年又一次調整，每一次在經濟下行時都用房地產來拉動，主要是因為政治上無法承受，如果讓房價暴跌就亂了，一定會出現亂的問題。
      從住房消費來看，是拉動消費唯一一個不擴大產能的產業，因為后面有電視機、冰箱、床上用品、窗簾，我們的新區都是新的，就是比較好的小區，老百姓布置家庭時基本舊家具都廢了，電視機不該淘汰也淘汰了，保障性住房之類的，一半以上的或者更多的都是舊家具，包括電視機都拉過去。自住性住房是一半一半，這是一個典型。搬家我們都能看得見，不同價格的小區是非常明顯的。比如西安4000多塊錢房子的小區就是典型的剛需，一半的舊家具。到了8千塊錢的小區時，幾乎都是新的，舊家具都不要了，都買新的，對住房消費的影響是極大的，后續的消費政策是非常大的。而我們現在由于非市場化所以信心的建立是非常難的，我覺得用部委的政策調整國務院的政策幾乎是無效的。5+2的政策只解決二手房套現問題，但是不解決GDP問題和經濟拉動問題，因為二手房在所有經濟活動中對GDP的影響是無關的，和消費也不太有關。但是一手房如果連續兩年持續下降，今年沒有政策出臺，我們認為還會下降5%，從去年的10%的增長率降到5%，還是持續下降的過程。政策出臺之后能提高多少？從5%變成5-10%之間，也可能7%左右，我個人認為今年還是下降，鐘偉說我有點悲觀，我不是悲觀，是有點保守，即使今年銷售好了，開發商整體情況看，今年錢用于還債不是投資。2009年是政策非常好的一年，開發商大賣，結果是投資并沒有高速上升，是2010年高速上升，第一年的錢是還銀行、轉換，第二年才買土地，才持續上升，如果今年銷售非常好，我們也是明年才能提高，滯后一年才能提高投資增長率。如果提高投資增長率，持續運用房地產的話，擔心泡沫出來，就是城鎮化能不能持續，如果城鎮化能持續，需求才能持續增長，如果城鎮化不能持續，需求沒有持續增長的可能性。本地有房的居民有一些改善性需求，每年900萬套左右，現在是1100-1300萬套的竣工量，剩下的這部分是靠投資還是其他？靠改善還是解決一部分，整體來說，戶籍制度問題、土地制度問題、城市規劃、公共資源配置問題不解決，持續的可增長性就得考慮需求從哪兒來。
      所以，我們原來計算時大概14.7億平方米的竣工量是封頂，然后持續下降，現在接近13億，接近了拐點，有人認為已經到拐點，后面的再增長效率不太可能提高，再增長是土地地價和房屋價格以及建筑材料價格的提高，投資增長是這部分，但是產量不會再提高，這就是長期問題。這次繼續靠房地產再次把經濟拉動起來以后下次怎么辦？短期之內為什么要靠房地產？就是房價如果持續暴跌造成的結果是整個經濟爛了，目前貸款中房地產壞賬率最低，而且個人貸款大概6-8年就還完了，所以沒有問題，而首付這么高是不是能降，不降怎么辦？我剛才提出來是不是國務院出文件，否定原來的國10條、國5條、國8條，用兩個部委出臺的文件去糾正那些錯誤沒用。為什么老百姓一定要國務院的文件出臺？就是因為我們已經連續3次看到，低潮的時候往上調，調完了剛買了房子你就打壓，一調控價格又跌了我就賠了，已經連續3次了，吃了3次虧老百姓怎么辦？如果不出臺一個長效的機制，一個有利于后期發展的機制，不廢掉原來國務院的文件，大家會擔心今天刺激，糊弄我買房子，買完之后你再弄我一下，老百姓的擔心永遠存在。上了一次當了，又上一次當，天天被政府玩來玩去的上當，怎么辦？所以大家認為這次以部委文件促進市場信心的作用幾乎是非常小的，只有投機者充分利用，真正的需求者很難，這就出現了大問題，我們不希望搞大的刺激，但是把原來的限制性條件該取消的取消，為什么新的地方法出來了，4個一線城市還在用老的限制性條件，要限購，既然還有4個城市在限購，那就是國務院文件還是有效的，原來的文件還是有效。如果這次廢了，按新的人大立法法，重新出文件，說繼續限購，人大通過嗎？沒有這么做就說國務院原來的文件國8條還是其他的還是有效，沒意義了，這一輪如果不靠房地產維持還會繼續下行，因為我們每下行一塊別人補不上，量太大了。增速下降10%，靠基礎設施補不上，基礎設施占1/3的投資，如果明年投資大幅度下滑，政府的那點錢是補不上老百姓的錢下滑的，房地產投資8萬多億，政府的錢怎么補上這8萬多億？我們的機械影響是很大的，挖掘機、推土機、工具等等這都是影響他們迅速下滑的一個重要條件，其他的建材、陶瓷的產值都往下掉，都是去年第一次出現，這個問題很嚴重，房地產對中國經濟的影響，不僅僅要用結構調整或防止泡沫來考慮，還要考慮其如果迅速掉下去以后怎么安撫人心，穩定不住了，這是一個很大的問題。