一、分析經濟形勢的四個假設前提
      在講觀點之前，我有一些假設前提。第一個假設前提，現在中國的問題在中國層面上是講不清楚的，只有放在世界范圍內。第二個假設前提，我們以為這個系統可以趨于合理，實際上這個系統是叢林原則，不可能趨于合理。第三，我們以為歷史可以延續性的發展，可以強相關的回歸分析，此因素即使存在，也在趨小，更多是斷層的、跳躍性發展。第四，我們有的時候以為我們的腦袋很管用，實際上屁股比腦袋更管用。這是我的四個假設。
二、判斷形勢的三大視角
      在這四個思想方法的假設前提下，我講三個經濟形勢的判斷。
      1.后危機時代的三大特征
      第一，概括當下經濟形勢，我給一個詞，就是后危機時代?，F在進入后危機時代，差不多還要3到5年，這3到5年是最艱難的時候。關于這個結論有三個要點：第一個要點，后危機時代由4塊多米諾骨牌導致，第一塊牌是美國，金融危機把天捅破了。第二塊牌是歐洲主權債務危機。第三塊牌是中國的去產能。時間上，剛才有些專家和我的判斷是吻合的。2012年開始我們國家實際上進入了實質性“去產能”階段，但是由于中國的天命、天數、緣分擱在這里，所以我們的這塊牌斜而不倒，前兩塊牌倒得很厲害?，F在是第四塊牌，是以俄羅斯為首的金磚五國，除了中國、印度以外的那些國家，比如委內瑞拉、巴西等等，這些國家有個共同特點，經濟是偏態的，市場經濟是原教旨的。目前4塊多米諾骨牌，接二連三倒下來，現在是最后階段，需要有人站出來承擔責任，按理是美國、中國等，但馬太效應導致經濟結構偏態的國家完了。最后階段是3到5年左右，這個時間就過去了，這是一個特征。
      為什么會形成這4塊多米諾骨牌？有個很簡單的原因，就是在全球范圍內的政治改革和經濟改革。全球范圍內的冷戰結束，鐵幕撤了，發達國家的企業可以到所謂的改革開放的國家來了，所得稅兩免三減半，五免四減半，土地零出讓，環保無所謂。國家統計局對外宣布80萬家外資企業云集中國，這樣的產能釋放在一定意義上并不是單個國家戰略，沒有對和錯的問題，就是世界范圍內的緣分，導致金融全部向美國集中，產能向中國集中。我認為在這之前就發生了兩個改革，政治改革鐵幕——冷戰結束，經濟改革——WTO，這兩個問題促使全世界產能集中爆發。金融創新在美國，生產力和制造業集中在中國。在我的分析框架中，有時候沒那么復雜。
       后危機時代的第三個要點，這三五年之后怎么辦，世界進入了一輪相對慘烈的重新洗牌。十幾年前的東南亞危機時期，當時香港和臺灣的GDP是內地的15—25%，那一輪洗牌之后只有幾個百分點。這一輪洗牌過程范圍更大，俄羅斯將最終淪落成地區性的大國，軍事上還是世界超級大國。美國經濟靠它的超強能夠回歸，歐洲日本是零增長，底部橫盤，其他國家是負的。這一輪洗牌中中國將脫穎而出，他的綜合國力將在未來幾年內迅速的在更大范圍內提高。但是在中國綜合國力急劇提高的過程中民營企業是有限的，老百姓是有限的。而這個國家是無限的，這是我的第一個結論。
      2.世界范圍內的三大應對模式
      第二個結論，現在面臨這樣一輪洗牌，有三種模式：第一種是美國模式。美國在3月23—24日召開的大會，我們是后兩天召開的博鰲大會。美國大會2000人參加，其中中國150人參加，主題是2015投資美國，集中是工業化的回歸，一方面是貨幣注水，另外一方面是工業化的回歸。第二個會議是博鰲，3000人參加，博鰲會議也很典型，就是“一帶一路”。我們找的是窮人、窮國，美國要把資金弄到他那里去，我們要把資金往外推。第三種模式是德國的工業4.0版?，F在浮在面上三種模式，其他國家還在晃悠，還沒有找到一種出路。
      3.影響形勢的三大變量: 
      第三個是影響形勢的三股力量。這是一種新興的、人類過去不太碰到的，現在越來越囂張的三股力量。
      第一股力量是金融。為什么這么說？市場經濟正常的企業生產經營最終的利潤逐漸形成的超額貨幣，這在傳統經濟學那里已經說過了。美國華爾街金融行業自身產生貨幣；經典的金融衍生品；以及美國、中國為首的政府創造貨幣，這三股勢力創造的貨幣，二戰以后是沒有時間對它徹底進行平衡和增發的，所以現在集聚在那里。幾年前我們出了一本書，《第四次金融大爆炸》由中國引發?，F在中國“兩會”以后，一系列的做法都在當時的分析框架內，現在主板市場，二板市場，新三板、新四板、新五板，我們概括了10個板，我們國內的這種做法唯一指向——最終把中國龐大的金融能力通過各種各樣的渠道涌向世界。下一個年代是人民幣和美元發生勾兌，重新對世界大宗商品進行定價。所以我認為關于這股力量，從經典的理論來講是破壞性的，現在各個國家在利用，各個行業都在利用。
       第二股力量就是互聯網?，F在講互聯網+的多，實際上減的事情更多。好多行業現在都被互聯網減。但是互聯網達到今天這種狀況，美國也不愿意，中國的傳統企業也不愿意。它不是以我們的決策思維，人類的腦袋決定的，就是人類的一種新的生產方式、交換方式決定的。
       第三股力量，原來討論的都是周期性波動，但是現在新的經濟、新的產業正在接二連三的上來。第一股是新的工業制造，第二股是智能化。最近承接了好多課題，發現在智能化的過程中，增長空間是相當大的。第三是生物經濟現在正在開始。第四是生命經濟，第五是體驗經濟。這些超越我們以往傳統習慣的經濟正在逐漸上來。馬云今天很囂張：“各行各業抵抗是沒用的?！焙芏嗳硕颊J為他尖嘴猴腮怎么怎么的，在幾十年前當時怎么討論互聯網？上海馬云也留不住。我發現有的時候，新的產業對歷史的作用人們往往會忽視，所以我認為是三股力量。
三、集中力量辦大事的升級版
       最后我想講一條，改革的話題?，F在對政府橫挑鼻子豎挑眼說得比較多，就像我剛才有一個假設前提，屁股遠遠比腦袋更重要。我們以為有頂層設計，實際上沒有。中國上下5000年歷史決定了中國凡是執掌政治權力的人，天然的會尋找均衡點，政治的本質就是均衡點。所以在尋找均衡點的過程中，我認為有的時候沒有大事情。當問題出現了以后，自然感覺到這些問題會調的。所以克強經濟學一上來說去杠桿、擠泡沫、微刺激，為什么現在變成了克強家寶化？就是尋找政治的均衡點，那么多問題出現自然會殊途同歸。這是我講的改革中的一條，有時候不要太擔心，屁股比腦袋更好。
      第二個就是集中力量辦大事。我剛才有一個假設前提，目前是叢林原則，國內的許多政策問題，是非評論不清楚時要看看國際形勢。國際上現在進入到前所未有的國與國之間競爭。作為老二，頂在杠頭上。這種情況下怎么辦？不能從經典的理論、市場的理論或者是其他的理論來調結構，不管用。還是要集中力量辦大事，但是版本升級。周小川說到了股市資金依然可以落實到實體經濟，偽命題，這個落實不了，因為我們的股市比賭場都不如，無法成為要素優化配置的的場所。所以我建議，國家也好，地方也好，要大力推廣產業引導基金，這個產業引導基金政府一定要有擔當，要背書，要出來做導演，但是不是直接經營。
       過去集中力量辦大事是政府直接在經營，我現在提的要由政府做導演，第三方來做，政府要參與，但是權重要小。解決兩方面的事情：一方面產業岌岌可危，在世界大競爭過程中制造業相當重要，無論是國家競爭力還是社會穩定問題，要積極維護實體產業，而不是推波助瀾趕向虛擬炒作。西方為什么能夠做科技創新？資本原始積累完成到那種境界，因為科創90%以上是失敗的。怎么去化解這個失敗，用10%來化解？一定要有規模，這個規?？?6年的民營企業自己是解決不了的，所以他們創新是找死，不創新是等死。政府難辭其咎。
       我重新梳理一下，我有四個假設前提，這個假設前提就是我們總以為這個系統可以趨于完善，實際不是的。這個世界越來越混亂與次序混雜，因為在我的分析中沒有對和錯，只有態勢，這個態勢到那個態勢就是趨勢。中國的問題要放到全球范圍來講，未來的權重在下降。當下全世界在政治游戲規則、經濟游戲規則、產業游戲規則大拐彎的時期，要更多研究它的斷層和研究它的跳躍性，另外也要研究它不以我們的意志為轉移。所以有時候屁股比腦袋管用，要相信政治上會左平右衡。無非是在認清大勢、趨勢的過程中小小的對沖一下，不要把所謂國家政策看得那么重，基本上內在的緣分在主導國際國內的經濟發展。所以我有三加一的判斷，后危機時代，第二個判斷，三種模式，第三個判斷三股力量。這三股力量在攪局也好，在引領也好，最后收斂到集中力量辦大事的版本升級。完了，謝謝。